Die Zahlungsunfähigkeit droht, da sich Russland der Rückzahlungsfrist für Dollaranleihen nähert

Russland sagte, es habe am Mittwoch Zinszahlungen für seine Dollaranleihen zur Bearbeitung geschickt, könne den Anlegern jedoch keinen Zugang zu Liquidität garantieren, was das Land an den Rand seines ersten Schuldenausfalls seit 1998 bringe.

Die Anleger warteten auf Couponzahlungen in Höhe von 117 Millionen US-Dollar über zwei Russische AnleihenEs ist die erste derartige Zahlung, seit westliche Länder auf den Einmarsch von Präsident Wladimir Putin in die Ukraine mit beispiellosen Finanzsanktionen reagiert haben. Die Frist stellt einen kritischen Test für Moskaus Bereitschaft und Fähigkeit dar, seine Auslandsschulden weiterhin zu bedienen.

Am Mittwoch sagte der russische Finanzminister Anton Siluanov, dass die Zahlungsanweisungen an die US-Bank gesendet wurden, die normalerweise solche Transaktionen abwickelt, aber es bestehe die Gefahr, dass das Geld nicht ankomme, so die staatliche Nachrichtenagentur RIA Novosti.

Anfang dieser Woche sagte Siluanov, dass der Rubel gezahlt werden würde, wenn die Konvertierung nicht funktionieren würde, und fügte hinzu, dass westliche Sanktionen, die einige Vermögenswerte der russischen Zentralbank einfrierten, ein Versuch seien, das Land zu einer „künstlichen Zahlungsunfähigkeit“ von 38,5 Milliarden Dollar an ausländischen Vermögenswerten zu zwingen . Währungsanleihen.

Behauptungen, dass Russland seinen Staatsschuldverpflichtungen nicht nachkommen kann, sind falsch. „Wir haben die Mittel, um unsere Verpflichtungen zu erfüllen“, sagte er Anfang dieser Woche gegenüber dem staatlichen Radiosender Russia Today.

Die Ratingagentur Fitch sagte, eine „erzwungene Neuklassifizierung“ der Rubelkuponzahlungen würde „den Beginn eines Ausfalls oder eines ausfallähnlichen Prozesses“ signalisieren. Das Unternehmen wird die Kreditwürdigkeit Russlands auf „eingeschränkte Zahlungsunfähigkeit“ herabstufen, wenn die Zahlungen nicht innerhalb der 30-tägigen Nachfrist nach Ablauf der Mittwochsfrist in Dollar erfolgen.

Einige der russischen Dollar- und Euro-Anleihen haben eine Reserveklausel, die eine Zahlung in Rubel zulässt, aber die beiden Anleihen mit Kupons, die am Mittwoch fällig werden, gehören nicht dazu.

Seit der Verhängung von US-amerikanischen und europäischen Sanktionen gegen die russische Zentralbank im letzten Monat bereiten sich westliche Anleger auf einen Zahlungsausfall vor, was die Anleihekurse nach unten schickte. Er erholte sich etwas am Mittwoch, nachdem die Financial Times berichtete, dass die Ukraine und Russland erhebliche Fortschritte bei einem anfänglichen 15-Punkte-Friedensplan einschließlich eines Waffenstillstands gemacht hätten, handelten aber weiterhin auf einem Niveau, das die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls anzeigte. Im Jahr 2023 fällige Dollaranleihen, von denen eine am Mittwoch zur Kuponrückzahlung fällig ist, stiegen von 26 Cent am Dienstag auf 38 Cent im Dollar.

Westliche Investoren, die vor der Invasion etwa 170 Milliarden Dollar an russischen Vermögenswerten besaßen, hatten bereits enorme Verluste erlitten.

Ein Ausfall der Auslandsschulden Russlands – von denen sich vor der Invasion etwa 20 Milliarden Dollar in ausländischen Händen befanden – würde Fragen über den größten Schuldenberg des Landes in Rubel und etwa 90 Milliarden Dollar an von russischen Unternehmen ausgegebenen Fremdwährungsanleihen aufwerfen.

Die russische Regierung hat bereits erklärt, dass die jüngsten Couponzahlungen auf diese inländischen Anleihen ausländische Inhaber nicht erreichen werden, und verwies auf das Verbot der Zentralbank, ausländische Währungen ins Ausland zu schicken. Einige russische Unternehmen leisteten jedoch weiterhin Zinszahlungen und ausstehende Anleihen, Zur Überraschung vieler Anleger.

Der letzte Staatsschuldenausfall Russlands im Jahr 1998 löste eine Finanzkrise aus und führte zum fast vollständigen Zusammenbruch des US-Hedgefonds Long Term Capital Management. Anschließend restrukturierte die Regierung ihre auf Rubel und Dollar lautenden Schulden aus der Sowjetzeit, leistete jedoch weiterhin Zahlungen für internationale Anleihen, die seit dem Zusammenbruch der Sowjetunion ausgegeben wurden.

Der letzte Massenausfall bei Auslandsschulden kam nach der Russischen Revolution, als die bolschewistische Regierung die Schulden aus der Zarenzeit aufgab.