Deutsche Pensionsfonds und Vermögensverwalter hatten in den letzten Monaten Schwierigkeiten, Daten zu den Kosten zusammenzustellen, die von der Finanzaufsichtsbehörde BaFin im Rahmen einer umfassenderen Überprüfung der Europäischen Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (EIOPA) verlangt wurden.
EIOPA veröffentlichte 2021 eine Antwort auf die Kostenberichte für Institutionen zur Bereitstellung betrieblicher Altersvorsorge (IORPs) und empfahl regelmäßige Überprüfungen – mindestens einmal jährlich – zur Vorlage bei den Aufsichtsbehörden.
Die BaFin führe derzeit eine einmalige Untersuchung zu den Kosten von EbAV in Deutschland durch, da noch nicht klar sei, ob die betrieblichen Altersvorsorgeeinrichtungen des Landes vor besonderen Kostenherausforderungen stünden, sagte Nikolaus Schmidt-Naryshkin, Geschäftsführer und Leiter Vertrieb und Kunden. DACH-Management bei WTW, diese Woche auf der aba-Jahreskonferenz der Professional Retirement Association.
EbAV müssen bis zum 31. Mai über Transaktionen, Verwaltungs- und Kosten, die Unternehmenssponsoren entstehen, sowie Investitionskosten berichten, wobei letztere den Großteil der Kosten ausmachen. Über EbAV werden Vermögensverwalter Daten an die BaFin liefern.
Aufgrund der Vielfalt der Anlageklassen – unter anderem Wertpapiere, alternative Anlagen und Immobilien – mit segmentierten Spezialfonds und unterschiedlichen Anlagestrategien stand Universal Investment vor der Herausforderung, verlässliche Daten zu sammeln.
sagte Jochen Meyers, Head of Relationships, iInstitutional Investments, bei Universal Investing.
Professionelle Renteneinrichtungen nutzen Verbindungen, die über mehrschichtige Strukturen in deutsche Spezialfonds investieren, Vermögenswerte in SICAV-Fonds in Luxemburg halten, die in auf alternative Anlagen spezialisierte Fonds investieren, und Fondsfonds weltweit, sagte Myers, um die Komplexität der Datenerfassungsaufgabe hervorzuheben.
Universal Investment habe Kostendaten von 30 Kunden, 120 Fonds und Vermögenswerten von insgesamt mehr als 30 Milliarden Euro analysiert, hieß es in seiner Präsentation im Rahmen der ABA-Konferenz.
WTW Pensionsfonds
Der WTW Pensionsfonds verwaltet ein Vermögen von schätzungsweise 4,5 Milliarden Euro, wobei die Master KVG, ein aufgeteilter Spezialfonds, als Vehikel für die Vermögensverwaltung fungiert.
„Wenn Sie Investitionen in unsere Organisation in Betracht ziehen, bauen Sie diese modular auf, mit mehreren Sponsoren, Vermögensverwaltungsfirmen, institutionellen Anlegern, Anlagezielen und Fähigkeiten in der Vermögensallokation, [this] „Es führt immer dazu, dass wir viele strategische Vermögensallokationen haben“, sagte Schmidt-Naryshkin.
Dies bedeute, dass es „hochprofessionell“ verwaltete Vermögensallokationen mit vielen Anlageklassen und solche von kleineren Sponsoren mit einer unterentwickelten Kapitalanlagestruktur gebe, fügte er hinzu, um zu erklären, wie schwierig es sei, die Kosten von EbAV einzuschätzen.
Er fügte hinzu, dass bei einer langen Liste von Dienstleistern – darunter Vermögensverwaltungsfirmen, Kreditverwalter und andere – die Erhebung von Kostendaten recht komplex sein kann.
Darüber hinaus ist es schwierig, interne oder wettbewerbsbezogene Daten von Rentenversicherungsträgern zu erheben, die in Deutschland Sozialunternehmen sind und deren Kosten von den Trägern getragen werden.
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