Türkiye lockerte die Maßnahmen zur Erhöhung seiner Lira-Bestände

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Die Türkei hat die Bankenvorschriften gelockert, um Verbraucher und Unternehmen dazu zu bringen, ihre Dollarbestände zu reduzieren. Dies ist das jüngste Anzeichen dafür, dass das neue Wirtschaftsteam von Präsident Recep Tayyip Erdogan einige seiner unorthodoxen Richtlinien umkehrt.

Die Ankündigung der Zentralbank, die Anforderung an Banken, auf Lira lautende Vermögenswerte für Einlagen in Fremdwährungen zu halten, zu senken, erfolgte nur wenige Tage, nachdem die politischen Entscheidungsträger im Rahmen eines Plans zur Rückkehr zu einer „rationalen“ Wirtschaftspolitik den Leitzins auf 15 Prozent verdoppelt hatten.

Unkonventionelle Wirtschaftsmaßnahmen, die Erdogan in seiner vorherigen Amtszeit ergriffen hatte, verzerrten die türkische Wirtschaft und führten zu einem schnellen Wachstum, aber einer sehr hohen Inflation, einem enormen Handelsdefizit und der Lira, die viele Exporteure trotz des starken Rückgangs über ihre Überbewertung beklagen. Das Bestreben der Regierung, Verbraucher und Unternehmen dazu zu bewegen, weniger Dollar zu halten, wird mit Kapitalkontrollen verglichen, weil dadurch Devisentransaktionen teurer werden.

Die Zentralbank, die vom ehemaligen CEO von Goldman Sachs, Hafid Gay Erkan, geleitet wird, sagte, die Entscheidung vom Sonntag sei der „erste Schritt“ auf dem Weg zu einem „vereinfachteren“ Ansatz bei der Politikgestaltung.

Unter Erdogans Führung haben eine Reihe unorthodoxer Maßnahmen die türkische Wirtschaft verlassen, etwa die Niedrighaltung der Kreditkosten, obwohl die Inflation letztes Jahr auf einen Höchststand von über 85 Prozent gestiegen ist, und spezielle Sparkonten, die den Einlegern das Geld zurückzahlen, wenn die Lira auf Kosten der Regierung fällt immer verletzlicher. . Das Land weist ein Rekord-Leistungsbilanzdefizit auf und ausländische Investitionen in inländische Vermögenswerte sind zurückgegangen. Die Inflation liegt immer noch bei knapp 40 Prozent.

Finanzminister Mehmet Simsek, ein ehemaliger leitender Anleihenanalyst bei Merrill Lynch, der diesen Monat nach der Wiederwahl des Führers im Mai von Erdogan zum Erkan ernannt wurde, versprach diese Woche, dass die Türkei zu einer „regelbasierten“ Fiskal- und Geldpolitik übergehen werde ein Auge auf die Stabilisierung der Preise und „nachhaltiges Wachstum“.

Im Rahmen der „Lira“-Strategie der vorherigen Regierung wurden die Bankenvorschriften häufig geändert, um lokale Unternehmen und Verbraucher, die in den letzten zwei Jahren einen Wertverlust der Lira gegenüber dem Dollar von 65 Prozent erlebt haben, davon abzuhalten, ihre Einkünfte und Ersparnisse in eine ausländische Währung umzuwandeln Währung.

Ausländische Investoren sagten, dass ein Schlüsselelement zur Wiederherstellung des Vertrauens neben der Straffung der Geldpolitik darin besteht, den Einsatz von Maßnahmen einzuschränken, die zu erheblichen Ungleichgewichten in der 900-Milliarden-Dollar-Wirtschaft der Türkei geführt haben.

Nach Angaben der Bankenregulierungs- und Aufsichtsbehörde stiegen die Bestände türkischer Banken an auf Lira lautenden Wertpapieren als Sicherheit von 360 Milliarden TL im Juni 2022 auf 1 Billion TL, als die Vorschriften in Kraft traten. Haluk Borumcikci, ein in Istanbul ansässiger Ökonom, sagte, „Sicherheitsanforderungen“, die Banken dazu zwingen, zusätzlich zu den für Fremdwährungseinlagen erforderlichen Reserven auch auf Lira lautende Anleihen zu halten, hätten die Rallye vorangetrieben.

Laut Enver Erkan, Chefökonom des Maklerunternehmens Dinamik Yatırım Menkul Değerler in Istanbul, ermutigten die Regeln die Banken auch dazu, höhere Zinssätze für Lira-Einlagen anzubieten, um den Gesamtanteil ihrer gesamten auf Lira lautenden Einlagen zu erhöhen.

Am Sonntag verzichtete die Zentralbank darauf, die Auflagen gänzlich abzuschaffen. Der Prozentsatz der Sicherheitswartung wurde von 10 Prozent auf 5 Prozent reduziert. Die geldpolitischen Entscheidungsträger änderten außerdem eine Regel, nach der Banken höhere Unterhaltspflichten zahlen müssen, wenn sie weniger als 60 Prozent ihrer Gesamteinlagen in Lira halten, und senkten den Mindestbetrag auf 57 Prozent.

Erkan von Dynamic, der in der Ankündigung vom Sonntag sagte, dass „viele“ andere damit zusammenhängende Vorschriften ebenfalls gelockert wurden, wies darauf hin, dass ein weiterer Grund für die Lockerung der Anforderungen möglicherweise auf den jüngsten starken Rückgang der Lira zurückzuführen sei, der die Nachfrage nach Dollareinlagen erhöht habe, was wahrscheinlich sei Dies würde Druck auf die Aufrechterhaltung der Sicherheit der Banken ausüben.