Ackman’s Spac kauft 10 % von Universal Music für 4 Milliarden US-Dollar

Das White-Checking-Unternehmen, das vom milliardenschweren Hedgefonds Bill Ackman unterstützt wird, hat den Kauf einer 10-prozentigen Beteiligung an der Universal Music Group, dem Label von Taylor Swift, für 4 Milliarden US-Dollar bestätigt.

Im Rahmen der Transaktion, der ersten ihrer Art für eine private Übernahme, wird Pershing Square Tontine Holdings, Ackmans Investmentvehikel, erst nach Abschluss der geplanten Notierung der Aktie an der Euronext, Vivendi, dem französischen Eigentümer von UMG, Aktien an seine Aktionäre ausschütten Amsterdam.

PSTH wird nach der Transaktion mit Zugang zu bis zu 2,9 Milliarden US-Dollar in bar bestehen bleiben und „beabsichtigt, die Geschäftsintegration sofort mit den operativen Geschäften fortzusetzen“. Laut PSTH beläuft sich der Projektwert für den neuen Deal auf 35 Milliarden Euro.

Bestätige den Deal, erwähnt Anfang dieses Monats von der Financial Times kommt es, als Vivendi versucht, Geld aus seiner lukrativen Einheit inmitten eines Gewinnanstiegs im Musikgeschäft abzuziehen.

Der französische Medienkonzern, der vom Milliardär Vincent Bollory kontrolliert wird, verkaufte zuvor 20 Prozent von Universal an das chinesische Unternehmen Tencent.

In einer E-Mail an seine Mitarbeiter am Sonntag begrüßte UMG-CEO Lucien Grange den Deal mit Ackman als Teil eines „neuen Kapitels“ für die Marke.

Er schrieb: „Wie Sie der PSTH-Ankündigung entnehmen können, ist diese Investition eine starke Bestätigung der Gesundheit von UMG, unserer Strategie, unserer Mitarbeiter, unseres legendären Katalogs und unserer unglaublichen Liste von Künstlern und Songwritern.“

„Und die Tatsache, dass wir jetzt neben Vivendi zwei engagierte Investoren haben – das von Tencent geführte Konsortium sowie PSTH – ist eine so starke Unterstützung, wie man sich von den Investment- und Technologie-Communitys vorstellen kann.“

PSTH setzte sich gegen die Private-Equity-Firma Hellman & Friedman durch, die anbot, eine 10-prozentige Beteiligung an Universal zu einem Wert von 30 Milliarden Euro zu kaufen.

Musikunternehmen haben in den letzten Jahren aufgrund steigender Lizenzzahlungen von Streaming-Diensten wie Spotify an Wert gewonnen.

In der Stellungnahme von PSTH wurde ein operatives Gewinnwachstum von UMG von mehr als 20 Prozent jährlich seit 2017 und Prognosen der Analysten von mehr als 1,5 Milliarden Euro im Jahr 2021 festgestellt, was einer Betriebsgewinnmarge von 19 Prozent entspricht.

Universal, zu dem Unternehmen wie Kanye West und Lady Gaga gehören, hat nach Schätzungen von Midia Research fast 30 Prozent des Marktes.

Spacs sind Investmentvehikel, die durch öffentliche Börsennotierungen Geld beschaffen, um private Unternehmen für den Börsengang zu finden, obwohl die Zahl der Börsennotierungen durch eine verstärkte behördliche Kontrolle in letzter Zeit verlangsamt wurde.