Aktien stiegen wieder, da niedrigere Energiepreise die Stagflationsängste dämpften

LONDON (Reuters) – Die globalen Aktienmärkte haben am Donnerstag wieder Gas gegeben, als die Hoffnungen wuchsen, dass Washington die Streitigkeiten über die Schuldenobergrenze beilegen könnte, und ein globaler Rückgang der Energiepreise tiefe Ängste vor einer „Stagflation“ zerstreute.

Die europäischen Börsen stiegen von ihrem Zweieinhalb-Monats-Tief, da niedrigere Öl- und Gaspreise nach einem plötzlichen Rückgang der deutschen Industrieproduktion um 4 % Erleichterung brachten, was die giftigen „Stagflations“-Risiken von Hyperinflation und sterbendem Wachstum aufzeigte.

Der paneuropäische Stoxx 600-Index stieg bei breit angelegten Käufen um 1,1 Prozent, um die wöchentlichen Verluste auszugleichen, während Bergleute, Versorger und Autohersteller anstiegen. [.EU]

Auch die Kreditkosten am Anleihemarkt beruhigten sich nach einer scharfen Rallye am Vortag, die die Benchmark-Staatsrenditen in der Region auf den höchsten Stand seit Juni trieb.

„Wir glauben, dass der jüngste Pullback (bei globalen Aktien) eine Gelegenheit ist, einen Rückgang bei zyklischen Vermögenswerten zu kaufen – zu denen alle Aktien (Schwellenländer und DM) gehören“, sagten JPMorgan-Analysten, obwohl US-Tech-Aktien teuer bleiben.

„Wir glauben nicht, dass der aktuelle Energiepreis einen signifikanten negativen Einfluss auf die Wirtschaft haben wird … selbst wenn Öl bei 130 oder 150 US-Dollar für die Aktienmärkte liegt und die Wirtschaft gut abschneiden könnte“, sagte er mit Bezug auf 2010-2015, als Öl lag im Durchschnitt bei über 100. Dollar pro Barrel und die Märkte waren in Ordnung.

Öl ist um mehr als 2 % und Gaspreise um mehr als 3 % gefallen, was dazu beiträgt, dass sich die europäischen Gas-Futures von Rekordniveaus zurückziehen. [O/R]

Die Gaspreise haben sich seit Jahresbeginn mehr als verfünffacht, und der massive Anstieg der letzten Wochen hat die Aufmerksamkeit der Politik weltweit auf sich gezogen.

EU-Energiekommissarin Kadri Simsun sagte am Mittwoch, dass der Preisschock „unseren Bürgern schadet, insbesondere den am stärksten gefährdeten Haushalten“ und dass „kein Zweifel besteht, dass wir politische Maßnahmen ergreifen müssen“.

Das britische Stromnetz teilte mit, dass Großbritannien in diesem Winter mit einem Strommangel konfrontiert sei, während lokale Medien berichteten, dass der spanische Energieminister die Geschäftsführer der drei großen Elektrizitätsunternehmen einberufen habe.

Zurück in die Zukunft

Auch die US-Futures erholten sich, wobei die S&P-500-Futures nach der starken Volatilität am Mittwoch um 0,5% zulegten, die von der Hoffnung angeheizt wurde, dass Demokraten und Republikaner im Kongress eine Einigung erzielen könnten, um einen Staatsbankrott zu vermeiden.

Der Republikaner Mitch McConnell, der oberste US-Senator, sagte, seine Partei werde die Verlängerung der Staatsschuldenobergrenze bis Dezember unterstützen.

„Dies bedeutet, dass Präsident Biden und die Demokraten im Kongress in der Lage sein werden, ihr fiskalisches Ausgabenpaket abzuschließen – das jetzt auf etwa 1,9 bis 2,2 Billionen Dollar geschätzt wird“, sagte Jim Reed, Stratege bei der Deutschen Bank.

MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans schloss über Nacht um 1,8 % höher, was den größten Tagesanstieg seit August darstellt.

Hongkong führte die Gewinne Asiens mit einer Erholung von 3% von seinem niedrigsten Stand des Jahres an. Südkoreas Kospi stieg um 1,8 %, australische Aktien stiegen um 0,51 % und Japans Nikkei gewann 0,5 %, um acht Tage mit Verlusten zu verbringen.

Die globalen Märkte werden sich dann auf die US-Arbeitsmarktdaten konzentrieren, die am Freitag erwartet werden, da die Anleger erwarten, dass eine angemessene Zahl dazu führen wird, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung im November beschließt, das massive Konjunkturprogramm zu drosseln.

Der Dollar pendelte sich nicht weit von den 12-Monats-Hochs des letzten Monats gegenüber einem Währungskorb ein und pendelte sich auf einem 14-Monats-Hoch gegenüber dem Euro ein.

Die Rendite der Benchmark 10-jähriger US-Staatsanleihen lag bei 1,53%, vom 3-1/2-Hoch vom Mittwoch von 1,57%. Deutsche Anleihen schwanken bei -0,19% und Gold ist um 0,2% auf 1.759,89 USD pro Unze gefallen. [GOL/]