Limburger Zeitung

Deutsche und europäische Nachrichten, Analysen, Meinungen und aktuelle Nachrichten des deutschen internationalen Senders.

Die Federal Reserve warnt vor den Risiken einer Kreditklemme nach den Turbulenzen der US-Banken

Die Federal Reserve warnt vor den Risiken einer Kreditklemme nach den Turbulenzen der US-Banken

Die Federal Reserve hat davor gewarnt, dass die jüngsten Bankenturbulenzen eine umfassende Kreditkrise anheizen könnten, die die US-Wirtschaft zu bremsen droht, während die Kreditgeber der Zentralbank mitgeteilt haben, dass sie beabsichtigen, die Kreditvergabestandards wegen Bedenken hinsichtlich Kreditverlusten und Einlagenflucht zu verschärfen.

Zwei separate Veröffentlichungen der Federal Reserve vom Montag betonten die wachsende Besorgnis, dass der Zusammenbruch des Silicon Valley und der Signature Bank im März und das Scheitern der First Republic in der vergangenen Woche zu einer rückläufigen Kreditvergabe und niedrigeren Vermögenspreisen führen werden.

In ihrem halbjährlichen Financial Stability Report sagte die US-Notenbank, dass trotz „entschlossener Maßnahmen“ von Aufsichtsbehörden und Beamten zur Bewältigung der jüngsten regionalen Bankenkrisen Bedenken hinsichtlich „der wirtschaftlichen Aussichten, der Kreditqualität und der Liquidität der Finanzierung“ dazu führen könnten, dass „Banken und andere Finanzinstitute.“ Um die Kreditversorgung der Wirtschaft weiter zu kontrahieren.“

„Ein starker Rückgang der Kreditverfügbarkeit würde die Finanzierungskosten für Unternehmen und Haushalte erhöhen, was die Wirtschaftstätigkeit bremsen könnte“, fügte die Fed hinzu.

Die Möglichkeit einer Kreditklemme wurde als eines der derzeit größten Risiken für das Finanzsystem genannt und nicht als das wahrscheinlichste Szenario für die Federal Reserve. Aber es spiegelte die Besorgnis über die makroökonomischen Auswirkungen eines der turbulentesten Monate im US-Finanzwesen seit der globalen Finanzkrise im Jahr 2008 wider.

„Die Kreditkrise, oder zumindest die Kreditkrise, hat begonnen“, sagte Austin Goolsby, Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, am Montag gegenüber Yahoo Finance. „Ich denke, Sie sollten sagen, dass eine Rezession eine Möglichkeit ist.“

Die Befürchtungen einer Kreditverknappung gehen mit der Möglichkeit eines drohenden US-Schuldenausfalls einher, da das Weiße Haus und der Kongress festgefahren sind, um die staatliche Kreditaufnahmegrenze der Regierung in Höhe von 31,4 Billionen US-Dollar zu erhöhen. Bis Anfang Juni muss eine Einigung erzielt werden, um zu vermeiden, was Finanzministerin Janet Yellen vor einer „Katastrophe“ für Wirtschaft und Märkte gewarnt hat.

Im Rahmen ihres Stabilitätsberichts hat die Fed Marktexperten und Akademiker befragt. Die Aktie, die den Bankensektor als größtes Stabilitätsrisiko einstuft, hat sich seit dem Fall vervierfacht und rangiert nun auf Augenhöhe mit der Inflation und den Spannungen zwischen den USA und China. Die Umfrage ergab, dass die Besorgnis über Gewerbe- und Wohnimmobilien rapide zunimmt.

Ebenfalls am Montag veröffentlichte die Fed die Ergebnisse ihrer vierteljährlichen Umfrage des Chief Loan Officers, die ergab, dass die Banken erwarten, die Kreditvergabestandards für den Rest des Jahres 2023 zu verschärfen. Bankbeamte führten Bedenken hinsichtlich einer Rezession und Einlagenabzügen nach dem Zusammenbruch der SVB an.

Die größten Banken mit Vermögenswerten von mindestens 250 Mrd.

Im Vergleich zu den größten mittelständischen Banken [with between $50bn and $250bn in assets] Die Fed hat oft Bedenken hinsichtlich der Liquiditätspositionen, der Zuflüsse ausländischer Einlagen und der Finanzierungskosten als Gründe für eine Straffung angeführt.

Um Einleger zu halten, mussten einige Banken höhere Renditen auf Sparkonten anbieten, was sich auf die Gewinnspannen auswirkte. Mittelgroße Banken, die mit den größten Einlagenabflüssen konfrontiert waren, äußerten auch Bedenken hinsichtlich strengerer Vorschriften und möglicher Änderungen der Rechnungslegungsvorschriften.

Zur Frage, wie sich eine potenzielle Kreditkrise weiter ausbreiten könnte, heißt es im Financial Stability Report der Fed, dass das Risiko eines Gewinnrückgangs und einer Zunahme von Unternehmensausfällen bestehe. Darüber hinaus könnte der damit einhergehende Rückgang der Risikobereitschaft der Anleger zu erheblichen Kursrückgängen bei Vermögenswerten führen.

Die Fed warnte auch vor Schwachstellen im gewerblichen Immobiliensektor und sagte: „Das Ausmaß der Korrektur der Immobilienwerte könnte erheblich sein und somit zu Kreditverlusten bei Inhabern von CRE-Schulden führen.“

Die Zentralbank sagte, sie werde auch die Leistung von gewerblichen Immobilienkrediten genau überwachen und die „Prüfverfahren“ für Banken mit einer höheren Konzentration in diesem Sektor ausweiten.

Auf der weniger besorgniserregenden Seite sagte die Fed: „Es ist unwahrscheinlich, dass sich Schocks im Finanzsystem auf den Haushaltssektor ausbreiten, da die Kreditaufnahme der Haushalte im Verhältnis zum Einkommen moderat ist und die meisten Haushaltsschulden denen mit höheren Kreditwerten geschuldet werden.“

Selbst als die Fed warnte, dass die Kreditvergabe einen Schlag erleiden könnte, sagte sie, dass die meisten Banken in der Lage zu sein schienen, mit einer strafferen Geldpolitik fertig zu werden.

„Trotz des Drucks auf die Banken im März bedeutete das hohe Kapitalniveau und die Exposition gegenüber moderaten Zinsrisiken, dass die überwiegende Mehrheit der Banken dem potenziellen Druck durch höhere Zinssätze standhalten konnte. Ab dem vierten Quartal 2022 ging es den Banken insgesamt gut -kapitalisierte, insbesondere systemweit bedeutende globale US-Banken.

Zusätzliche Berichterstattung von Stephen Gandel in New York und Colby Smith in Washington