Die Wall Street fällt von ihrem Allzeithoch, da die Anleger die globalen Wirtschaftsdaten abwägen

US-Aktien haben sich von Rekordhöhen zurückgezogen, da die Anleger das gemischte wirtschaftliche Bild einer starken Erholung in den USA, einer technischen Rezession im Euroraum und eines verlangsamten Wachstums in China abwägen.

Der führende S & P 500-Index, der 4.200 überschritt und am Donnerstag auf einem Allzeithoch schloss, fiel bis zum Ende des Handels in New York am Freitag um 0,7 Prozent. Der technologieorientierte Nasdaq Composite Index fiel im Laufe des Tages weiter auf 0,9 Prozent zum Handelsschluss. Der Dow Jones Industrial Average ging um 0,6 Prozent zurück.

Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Wirtschaft der Eurozone in den ersten drei Monaten dieses Jahres im Vergleich zum ersten Quartal 2020 um 1,8 Prozent schrumpfte. Von Reuters befragte Ökonomen hatten einen tieferen Rückgang von 2 Prozent erwartet, die Wirtschaft der Eurozone jedoch auch 19 Ein Land, das an einer Pandemie leidet, hat nun zwei aufeinanderfolgende Quartale der Kontraktion verzeichnet und ist technisch in eine Rezession eingetreten.

Laut Caixin PMI und IHS Markit am Freitag hat Chinas Produktionstätigkeit im April an Dynamik gewonnen. Während sich der Index von einem 11-Monats-Tief im März erholte, lag der Wert von 51,9 für April deutlich unter dem Niveau, das für den größten Teil des letzten Jahres verzeichnet wurde.

Die Kolumne ist jetzt oben, was die Aktien weiter in Schwung bringen wird

Die Brent-Rohöl-Futures fielen am Freitagnachmittag um 1,9 Prozent auf 67,25 USD pro Barrel, nachdem Daten aus China und der Eurozone vorliegen. Die Schritte erfolgten einen Tag, nachdem die USA für das erste Quartal einen jährlichen Anstieg des BIP um 6,4 Prozent angekündigt hatten, der die Erwartungen der Analysten für einen Anstieg um 6,1 Prozent übertraf.

„Es gibt eine Menge gemischter Nachrichten auf dem Markt, mit denen man zu kämpfen hat“, sagte Georgina Taylor, Invescos Multi-Asset-Fondsmanagerin.

„Die Benchmark ist jetzt hoch für das, was die Aktien weiterhin in Schwung bringen wird. Wir haben aufgrund der Erholung in den USA und der starken Gewinne der Marktführer erhebliche Fortschritte erzielt“, fügte sie nach einer großen Gruppe von US-Unternehmen einschließlich der riesigen Technologie hinzu und Ölkonzerne meldeten hohe Gewinne.

Jonathan Golub, Chef-US-Aktienanalyst bei der Credit Suisse, sagte, es sei unwahrscheinlich, dass die Erholung der Unternehmen von der Pandemie ihren Höhepunkt erreicht habe, was darauf hindeutet, dass die Analysten für das zweite Quartal möglicherweise nicht optimistisch genug waren.

„In den frühen Phasen des Konjunkturzyklus neigen Analysten dazu, den Wert der operativen Hebelwirkung zu unterschätzen“, sagte er und bemerkte die Auswirkungen höherer Gewinne aus dem Umsatzwachstum, während die Kostenbasis der Unternehmen stabil bleibt. Er fügte hinzu, dass eine Fehlinterpretation dieser Auswirkungen häufig dazu führt, dass Analysten die Gewinnerwartungen in einem „Trend, der zwei bis drei Jahre andauern könnte“, höher revidieren.

Gegen Ende des Aprils werden sich die Anleger wahrscheinlich auf die Bewertung konzentrieren, sagt Lauren Goodwin, Direktorin für Multi-Asset-Lösungen bei New York Life Investments. Nach einem Monat des Bruchs der US-Aktien wird es „in Bezug auf die Asset-Allokation und innerhalb jeder Sicherheitswahl der Asset-Klasse“ sichtbarere Gewinner und Verlierer geben.

Sie fügte hinzu, dass sie mehr Volatilität und Inflation am Horizont erwartet, „nicht nur, weil wir uns am Anfang des Konjunkturzyklus befinden, sondern auch aufgrund der Natur dieser Krise und der Art und Weise, wie die aufgestaute Nachfrage wahrscheinlich steigen wird in den kommenden Monaten.“

In Europa schienen die Aktien bereit zu sein, die Woche unverändert zu beenden. Der regionale Stoxx 600-Index legte um 0,1 Prozent auf 439 Punkte zu und bewegte sich kaum von dieser Zeit in der vergangenen Woche.

An den Schuldenmärkten lag die Benchmark-Rendite für US-Staatsanleihen konstant bei knapp 1,63 Prozent. Die Rendite, die sich umgekehrt zum Schuldenpreis bewegt, stieg von rund 0,9 Prozent zu Jahresbeginn, da die guten Aussichten für die US-Wirtschaft Wetten auf einen Inflationsschub auslösten und die festverzinslichen Renditen untergruben. Aktien sind wie Anleihen.

Die Rekordrendite des deutschen Bundes fiel um 0,02 Prozentpunkte auf minus 0,21 Prozent, blieb aber nahe ihrem höchsten Stand seit Anfang März. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die deutschen Verbraucherpreise im April gegenüber dem Vorjahresmonat um 2,1 Prozent gestiegen sind und das Ziel der Europäischen Zentralbank für die Eurozone leicht übertroffen haben.

Die Europäische Zentralbank wiederholte jedoch die Ansicht der US-Notenbank, dass ein starker Anstieg der Inflation in diesem Jahr nur vorübergehend sein würde, beispielsweise aufgrund der Erholung der Ölpreise nach ihrem Zusammenbruch während der Epidemie im Frühjahr letzten Jahres.