Globale Aktien fallen aufgrund der Rezession und der Befürchtungen der Zentralbanken vor höheren Zinssätzen

US-amerikanische und europäische Aktien fielen am Montag, als sich die Aussichten für die wichtigsten globalen Volkswirtschaften eintrübten und sich die Anleger auf einen Zentralbankgipfel vorbereiteten.

Der breite S&P 500 der Wall Street fiel bei der Eröffnungsglocke in New York um 1,2 Prozent, nachdem er am Freitag eine vierwöchige Siegesserie durchbrochen hatte. Der technologieorientierte Nasdaq Composite Index fiel um 1,5 Prozent. In Europa verlor der regionale Index Stoxx 600 1 Prozent, der deutsche DAX verlor 2 Prozent.

Der Montag hatte einen Abwärtstrend als neues Hoch in Gang gesetzt Europäische Gas- und Energiepreise Hinzu kommt die Befürchtung, dass die Region in eine Rezession abgleiten könnte.

Vor dem Jahrestreffen der Federal Reserve in Jackson Hole, Wyoming, das die Zentralbank oft für große politische Ankündigungen nutzt, herrscht ein wachsendes Gefühl wirtschaftlicher Düsternis. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jay Powell, wird voraussichtlich ankündigen, dass die Zentralbank die Zinssätze weiterhin aggressiv anheben und gleichzeitig gegen die hohe Inflation kämpfen wird.

„Ich würde mich nicht darauf verlassen, dass Powell in Jackson Hole ein starkes Signal gibt, dass er bereit ist, die Flut der Inflation umzukehren“, sagte Joost van Linders, Chief Investment Analyst bei Van Lanschot Kempen. „[He’ll] Begründen Sie, warum sie die Preise so schnell erhöht haben und warum sie das sollten.“

Andrew Hollenhurst, Ökonom bei der Citigroup, schloss sich dieser Einschätzung an und sagte: „Wir erwarten weiterhin eine relativ scharfe Rede von Powell in Jackson Hole am Freitag.“

Er wies darauf hin, dass die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar in letzter Zeit gestiegen seien, da die Anleger eine stärkere Straffung der Fed-Politik erwarteten, selbst nachdem die US-Inflation im Juli gegenüber Juni leicht zurückgegangen sei.

Die geldpolitischen Renditen zweijähriger Staatsanleihen wurden am Montag bei 3,31 Prozent gehandelt, von etwa 2,5 Prozent Ende Mai und weniger als 1 Prozent Ende letzten Jahres. Unterdessen ist der Dollar in diesem Monat gegenüber einem Korb aus einem halben Dutzend Hauptwährungen um 2,4 Prozent gestiegen und näherte sich einem Zwei-Jahrzehnt-Hoch, das im Juli erreicht wurde.

Die globalen Aktienmärkte der Industrieländer erholten sich im Juli nach einer historischen Niederlage im ersten Halbjahr stark und bleiben im August bis zum Handelsschluss am Freitag hoch. Viele Anleger stellten jedoch die Dauerhaftigkeit der jüngsten Rally in Frage, angesichts des starken wirtschaftlichen Gegenwinds, der für den Rest dieses Jahres und bis 2023 erwartet wird.

„Ich kaufe nicht so angenehm hoch. Ich denke, wir werden für den Rest des Jahres mit weiteren Abwärtsbewegungen an den Risikomärkten konfrontiert sein“, sagte Jamie Niven, Senior Fund Manager bei Candriam.

Andernorts erholten sich die Aktien auf dem chinesischen Festland am Montag, nachdem die People’s Bank of China ihren Hypothekenzins zum zweiten Mal in diesem Jahr gesenkt hatte, um den verschuldeten Immobiliensektor zu stützen. Der CSI 300-Index der in Shanghai und Shenzhen notierten Aktien stieg um 0,7 Prozent.