Investoren akkumulieren Supply-Chain-Technologie

Geldgeber, darunter große Investmentfonds, pumpen in rasantem Tempo Geld in die Logistiktechnologie und treiben die Bewertungen für Projekte mit Schwerpunkt auf Digital in den Bereichen Versand, Lieferung und Lagerhaltung in die Höhe.

Der Geldzufluss gibt Start-ups in einem zuvor übersehenen Sektor erweiterten Zugang zu Kapital für den Aufbau ihres Geschäfts, insbesondere für große Unternehmen, die ihre Kernprodukte bereits entwickelt haben, so Venture-Capital-Führungskräfte, die sich auf Logistik und Lieferketten konzentrieren.

Start-ups im Bereich Supply-Chain-Technologie haben in den ersten drei Quartalen 2021 24,3 Milliarden US-Dollar an Projektfinanzierungen aufgebracht, was einem Anstieg von 58 % gegenüber dem Gesamtjahr 2020 entspricht, so das Analyseunternehmen PitchBook Data Inc. wie Tiger Global Management LLC und Coatue Management LLC und die Investmentarme großer Unternehmen wie dem Reedereiriesen AP Moller-Maersk A/S und Koch Industries Inc.

„Gute Unternehmen verdienen einfach viel, viel Geld“, sagte Julian Cunihan, General Partner bei Schematic Ventures, einer in San Francisco ansässigen Risikokapitalgesellschaft und früher Investor von Flock Freight. „Geld zu beschaffen ist nicht die einfachste, aber wenn Sie Erfolg haben, werden Sie eine größere Runde erhöhen.“

Viele Supply-Chain-Technologieunternehmen, die erhebliche Investitionen anziehen, konzentrieren sich auf Tools für den Betrieb wie Lagerverwaltung, die Abstimmung von Frachtladungen mit der Transportkapazität und die Kartierung kostengünstiger Routen für den Warentransport.

Lieferengpässe und Engpässe bei allem, von Halbleitern bis hin zu Chicken Wings, lenken mehr Aufmerksamkeit auf Technologien, die darauf abzielen, Lieferketten zu rationalisieren und die Effizienz in Vertriebsnetzen zu steigern. Unternehmen suchen auch nach Automatisierung und Software, um die steigenden Logistikkosten zu senken und die wachsende Nachfrage nach E-Commerce und Lieferservices zu befriedigen.

Dies hat den Fluss der Projektfinanzierung für Logistiktechnologie erhöht und mehr Geld aus großen Fonds angezogen, was die Entwicklungen im gesamten Technologiesektor widerspiegelt.

All diese Barmittel könnten das Risiko für Anleger erhöhen, wenn einige der Unternehmen, die große Finanzierungsrunden anziehen, die Leistungserwartungen nicht erfüllen.

Hohe Bewertungen können auch die Möglichkeiten von Anlegern in der frühen Runde einschränken, ihre Bestände einzulösen, indem der Pool potenzieller Käufer eingeschränkt wird. „Für ein 10-Millionen-Dollar-Unternehmen gibt es mehr Käufer als für ein 10-Milliarden-Dollar-Unternehmen“, sagte Konnehan.

Im dritten Quartal 2021 erreichte die durchschnittliche Pre-Money-Bewertung für Technologieunternehmen in der Spätphase 120 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 41 % gegenüber dem entsprechenden Zeitraum von 2020 entspricht, laut PitchBook-Daten. Die Pre-Money-Bewertung ist der Wert des Unternehmens vor jeder neuen Fremdinvestition.

Zu den bemerkenswerten Deals im dritten Quartal gehörten eine 90-Millionen-Dollar-Serie-D-Stord-Runde, bei der das Unternehmen mit 1,1 Milliarden US-Dollar bewertet wurde, und eine Serie-C-Runde von fast 1 Milliarde US-Dollar für die von Coatue unterstützte Gorillas Technologies GmbH, die den aufstrebenden deutschen Lebensmittellieferanten mit 2,1 Milliarden US-Dollar bewertet. Dollar.

„Es hat eine enorme Menge an Kapital für Wachstum und Zugang zu Kapital für große Unternehmen geschaffen“, sagte Jake Medwell, Mitbegründer der in Austin, Texas, ansässigen Risikokapitalgesellschaft 8VC. „Es ist keine schlechte Sache, solange Unternehmen verantwortungsbewusst sind und sich darauf konzentrieren, ihre Margen zu verbessern. Wenn Unternehmen die Margen aus den Augen verlieren und denken, dass Geld immer da sein wird, kann es ernst werden.“

schreib an Jennifer Smith unter jennifer.smith@wsj.com