KKR will die Kontrolle über die PR-Firma von WPP übernehmen

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Die Private-Equity-Gruppe KKR hat sich an WPP gewandt, um die Mehrheitskontrolle über das Finanzkommunikationsunternehmen FGS Global zu übernehmen, berichten Personen, die direkt über die Diskussionen Bescheid wissen.

Dieser in den letzten Monaten umgesetzte Ansatz wurde von WPP, der in Großbritannien börsennotierten Werbegruppe, die etwa 55 Prozent der FGS-Aktien besitzt, abgelehnt, sagten die Personen.

KKR besitzt bereits rund 30 Prozent der Anteile an FGS, nachdem es letztes Jahr einen Deal abgeschlossen hatte, bei dem das Unternehmen einen Wert von 1,43 Milliarden US-Dollar hatte. Die restlichen Anteile befinden sich im Besitz von FGS-Partnern und Mitarbeitern.

Einige Leute fügten hinzu, dass das jüngste Angebot zur Erhöhung des Anteils FGS höher bewertet habe als der Deal von 2023, es wurde jedoch als zu niedrig abgelehnt.

Laut zwei Personen, die den Gesprächen nahe stehen, könnte KKR mit einem höheren Angebot zurückkommen, während ein anderer die Situation als „Preisverhandlung“ bezeichnete. Ein anderer fügte hinzu, dass der WPP-Vorstand FGS nicht als „zum Verkauf“ betrachtet, sondern „sich der treuhänderischen Verantwortung bewusst sein wird“.

Philip Fries, Co-Leiter European Private Investment bei KKR, leitete die Investition in FGS. Goldman Sachs fungiert bei seinen Transaktionen als Finanzberater für WPP.

Sie fügten hinzu, dass WPP, KKR und das Management an einem Plan arbeiten, FGS in den nächsten zwei Jahren an die Börse zu bringen. WPP, KKR und FGS lehnten eine Stellungnahme ab.

Die Situation verdeutlicht, dass WPP unter der Diskontierung durch Konglomerate leidet, da die Bewertung an der Londoner Börse mit 8 Milliarden Pfund weniger wert ist als die Summe vieler seiner operativen Geschäfte. Zu den weiteren WPP-Einheiten gehören die PR-Firma Burson sowie die Werbefirmen GroupM und Ogilvy. Darüber hinaus ist das Unternehmen am Marktforschungsunternehmen Kantar beteiligt. Der Besitz einer Mehrheitsbeteiligung an FGS ermöglichte es WPP, seine Konten zu konsolidieren.

Unabhängig davon prüfte WPP in diesem Jahr auch, ob es seinen 40-prozentigen Anteil an Kantar verkaufen sollte, den sein Vorstand eher als Finanzinvestition denn als strategischen Teil der Gruppe ansieht.

FGS ist ein strategisches Beratungs- und Kommunikationsberatungsunternehmen mit rund 30 Niederlassungen weltweit, das mehr als 1.600 Kunden betreut. Es entstand durch den Zusammenschluss von drei Kommunikations- und Lobbying-Firmen, die von der in Großbritannien notierten WPP kontrolliert werden: Finsbury mit Sitz in London, Hering Schuppener mit Sitz in Frankfurt und die US-amerikanische Glover Park Group. Anschließend erwarb die Gruppe Sard Verbinen.

Nach Angaben gruppennaher Personen erzielte die Gruppe im vergangenen Jahr einen Umsatz von rund 450 Millionen US-Dollar und einen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen von mehr als 90 Millionen US-Dollar.

Diese Rede findet inmitten einer jüngsten Welle von durch Private Equity finanzierten Deals im Kommunikations- und PR-Sektor statt. Tulchan Communications wurde an Teneo verkauft, das globale Beratungsunternehmen, das sich teilweise im Besitz von CVC befindet, während Powerscourt an Morrow Sodali verkauft wurde, ein Kommunikations- und Investor-Relations-Unternehmen, das von der Private-Equity-Gruppe TPG unterstützt wird.

PPHC, die überparteiliche US-amerikanische Public-Affairs-Gruppe, hat diesen Monat die in London ansässige Kommunikationsgruppe Pagefield übernommen, die vom Lobbyisten Mark Gallagher gegründet wurde.

WPP besitzt eine Reihe anderer globaler Telekommunikationsunternehmen. Anfang dieses Jahres fusionierte das Unternehmen BCW und Hill & Knowlton und gründete ein neues Unternehmen namens Burson unter der Leitung von Corey duBrowa, dem ehemaligen Kommunikationschef von Google. Über ihre Werbeagentur Ogilvy betreibt sie auch ein PR-Unternehmen.